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陆金所上市,希望给迷茫的互金行业指出新的方向

科技挖掘
2020-10-12 21:00:37

在这个P2P人人喊打的年代下,曾经的互金老大终于要上市了。10月8日,陆金所控股正式在美国证券交易委员会披露招股书,拟登陆纽交所,股票代码为“LU”。陆金所将自身定义为“技术驱动型个人金融服务平台”,以零售信贷和财富管理为主要业务

资本就是这样,在那个烧钱的年代,上市公司很无耻的改名匹2匹,且股民非常认同,股票大涨。而今天陆金所的上市公告中最重要的就是剥离曾经P2P业务的影响。

曾经的P2P模式很扁平。A向平台投钱,B向平台借钱。当A和B都扩展为n时,Bn违约的风险就会摊薄到n的系数中。其中A和B的匹配算法是互金科技的科技体现。

但是互金公司是有很强金融属性的。金融的特点就是变化多。我们都知道投资永远是风险和收益并存。金融创新的目标是增加收益,降低风险。然而现实中收益是可见的,可量化的。风险是不可见的,不确定的。所以在一个野蛮生长的环境下,公司一定是倾向于扩大收益。一步一步的走上不归路。

我们都知道陆金所几年前就清退P2P业务了。但其实客户还是这些客户。有人需要借出钱,希望收益最大化。有人需要借入钱,解决实际问题。P2P行业在相关监管出台之前,一直是一个灰色行业。国家对非法集资是有明确定义的,所以网贷平台都明确说自己只是贷款中介。中介本不应该对资金有很大的操作空间的。但其实公司对资金的使用已经远远超出了中介的范畴。陆金所现在的生意大概就是真的做好这个中介。投资方不在直接面向中小投资者的钱,而是面向已经比较成熟的金融产品。

招股书显示,旧产品(主要指网贷资产)从2017年末的3364亿元,减少至2019年末的1033亿元,到2020年6月30日余额为478亿元,旧产品占客户总资产比例从2017年末的72.9%下降到2020年6月30日的12.8%。新产品(零售信贷服务费)的贡献从2017年的55.1%增至2019年的82.2%。

我们都知道曾经的P2P是暴利行业。陆金所的转型伴随而来的肯定是利润的下降,招股书显示同期来自净利息收入从26.1%下降至8.2%。利润虽然下降了,但赚的更踏实了。其实这个对我们投资人也是同样的。高额的利息收入是很刺激的,但真的是高收益伴随着高风险。想想借款人因为什么难事要承担年利率30%,甚至更高的的利息成本借钱,就可以知道自己资金的去向。

互金行业的野蛮生长期已经结束,国家已经把曾经几千家的网贷平台压缩到15家。也许很多家转入地下,把曾经的灰色变得更灰,甚至变成黑色。而其中真正有技术,有实力的公司肯定会探索新的模式,努力把资金安全做到位。

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